İş Portföy 3 farklı risk grubu için öneri hazırlıyor. Her ayın başında makro gelişmeler dikkate alınarak öneriler güncelleniyor.
İş Portföy Baş ekonomisti Nilüfer Sezgin’in Nisan ayına ilişkin değerlendirmesi şu şekilde:
“Bu ayın öne çıkan gelişmesi Rusya-Ukrayna savaşı ile belirgin hale gelen enflasyon ve yavaşlayan büyüme. Bu konuya pandemi de eşlik ediyor. 2022 tahminleri yapılırken pandemide büyük dalgalanmaların olacağı ve kapanmaların yaşanacağı tahminler arasında değildi. Şu an Asya’da sıfır vaka politikası benimsendiği için ciddi vaka sayıları ve kapanmalar ile karşı karşıya kalınıyor. Bu da özellikle Asya tarafındaki üretim süreçleri için tedarik zincirleri aksamasına neden oluyor.”
Bu ortamda hangi riskler ile karşı karşıya kalınabilir?
Piyasalar için bakıldığında merkez bankalarının faiz artış süreçleri önümüzdeki süreçte belirleyici olacak.
1 senelik vadede bakıldığında küresel ekonomide resesyon ihtimali görünmüyor. Daha uzun vadede ise merkez bankalarının da aksiyonlarına bakarak tekrar değerlendirmek gerekiyor. Şu anki izlenim merkez bankalarının büyümeyi baskılamadan yumuşak iniş için gayret gösterdikleri yönünde. Bu konu hisse senedi piyasası için önemli. Çünkü borsalar resesyon fiyatlamaları başladığında hemen tepki vermiyor. Yükselişini sürdürüyor. Resesyon başladığında ya da başlamaya yakın fiyatlamalar gerçekleşiyor. Dolayısıyla bir süre daha hisse senedi piyasası için olumlu bir zemin olabileceği yönünde değerlendirmeler yapıyoruz.
Tüm bu gelişmeler birlikte değerlendirildiğinde fon dağılım önerileri şu şekildedir:
DÜŞÜK RİSKLİ FON DAĞILIM ÖNERİLERİ
%65 Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu
%20 Robofon Temkinli Değişken Fon
%10 Eurobond Borçlanma Araçları Fonu
%5 Hisse Senedi Fonu
ORTA RİSKLİ FON DAĞILIM ÖNERİLERİ
%55 Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu
%15 Altın Fonu
%15 Hisse Senedi Fonu
%10 Yabancı Hisse Senedi Fonu
%5 Eurobond Fonu
YÜKSEK RİSKLİ FON DAĞILIM ÖNERİLERİ
%35 Hisse Senedi Fonu
%25 Altın Fonu
%20 Yabancı Hisse Senedi Fonu
%15 Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu
%5 Eurobond Fonu
Söz konusu içerik İş Yatırım YouTube kanalında yayınlanmıştır. İlgili yayın kaydına buradan ulaşabilirsiniz.
