Anasayfa » Piyasa

Piyasa

Haftanın öne çıkan grafikleri (10 Grafik)

A. Borsa SP500, 2020 yılının Haziran ayından bu yana en kötü performansını gösteriyor. 2. SP500, Fed’i beklerken Eylül 2020’den bu yana çizilen ağırlıklı ortalamanın hemen üstünde yer alıyor. Bu ortalamanın aşağı kırılması durumunda diğer destek ise Mart 2020’den bu yana çizilen ve 3800 seviyesini işaret eden ağırlıklı ortalama.   3. Piyasa ile ilgili olumsuz izlenimini koruyanların oranı (Bear), 2009 yılından bu yana en düşük seviyede. 4. Amazon, 2009 yılından bu yana en düşük geri çekilmeyi yaşadı.   5. Amazon’un güncel fiyat seviyesi, Haziran 2020’den bu yana çizilen destek seviyelerinin altında. Hisse, Nisan 2020’deki fiyat seviyelerinde işlem görüyor. Amazon, Kasım 2021’de 3700 dolar fiyat seviyesinden işlem görmekteydi. Hisse güncel...

ROIC değeri yüksek şirketler

ROIC nedir? Yatırılan sermayenin getirisi anlamına gelen ROIC (Return On Invested Capital), bir şirketin yatırılan sermayesinin yüzdesel getirisini vererek karlılık ve performansını ölçmeye yarayan bir rasyodur. ROIC = NOPAT (Net Operating Profit After Tax) / Yatırılan Sermaye (Invested Capital) Bu formüldeki NOPAT VE Yatırılan sermaye şu şekilde hesaplanmaktadır: NOPAT = Brüt Kar – Operasyonel Giderler – Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri Yatırılan Sermaye = Net İşletme Sermayesi – Nakit ve Nakit Benzerleri + Maddi Duran Varlıklar ROIC Nasıl Yorumlanmalıdır? ROIC, şirkete yatırılan her birim TL sermaye için şirketin üretebileceği karı yüzde şeklinde ölçer. Yatırım verimliliği göstergesidir. ROIC %10 ise, bu bize şirketin yatırdığı her 100 TL sermaye ile 10 TL net kazanç elde edildi...

Bu dönemde fon yönetiminde gerçek pilotlar olmalıdır (NS Partners)

Yatırımcıları güçlü kılan, sürekli sorgulama ve kendilerini yeniden keşfetme yetenekleridir. Yatırımcılar nasıl daha iyi para kazanılacağı konusunda yeni koşullara uyum sağlamak için yöntem ve taktikleri hızlı bir şekilde değiştiriyorlar. Portföy yöneticileri, emtia veya enerji gibi zor piyasalarda, özellikle çoğu oyuncu için karmaşık alanlarda pozisyon alabilirler. Bu durum, mevcut koşullar göz önünde bulundurulduğunda gerçek bir sınavdır. Örnek olarak, efsanevi Paul Tudor Jones’u verebiliriz. Tudor fonu, birkaç yıl boyunca ihmal edildikten sonra belki de tarihlerindeki en iyi üç aylık performans ile geri döndü. Fon yılbaşından bu yana mart sonu itibariyle % +16,2’lik bir performans göstererek neredeyse tüm rakiplerini geride bıraktı. Tahvil piyasasının geri dönüşü Faiz oranla...

JP Morgan: Gelişmekte olan ülkelerin hisse senetleri cazip

Bir yıldan fazla bir süredir, gelişmekte olan piyasaların (EM) hisse senetleri, gelişmiş piyasa (DM) hisse senetlerinin gerisinde kaldı. Değerlemeleri artık daha makul seviyelerde olsa da, gelişen piyasaların şirketleri için kazanç beklentisi endişe yaratmaya devam ediyor. 2021’in başından bu yana, gelişen piyasa (EM) hisse senedi endeksleri gelişmiş piyasalara (DM) karşı %28 değer kaybetti. Düşen değerlemeler, zayıflayan pozisyonlar ve en kötünün bittiği hissi, gelişen piyasa varlıkları için olumlu faktörler haline geliyor. Tipik olarak, yükselen hisse senetleri, iyi haber geldiğinde değil, tüm kötü haberler hesaba katıldığında yükselme eğilimindedir. İkincisinin zaten piyasa tarafından fiyatlandırıldığına ve 2022’nin ikinci yarısının gelişen piyasa varlıkları için daha uygun ...

Nisan ayının en popüler yatırım araçları

1. Son 1 ay içerisinde popüler yatırım araçlarının Google’da aranma ölçülerine bakıldığında sıralama aşağıdaki gibidir. Grafikten görüleceği üzere, altın 100 trend puanı ile ilk sırada, dolar 63 trend puanı ile ikinci sırada, borsa 5 trend puanı ile üçüncü ve konut 2 trend puanı ile dördüncü sıradadır. 2. Son 1 ay içerisinde borsaya ait en büyük 3 şirketin, borsa ve temettü kelimesinin Google’da aranma ölçülerine bakıldığında sıralama aşağıdaki gibidir. Grafikten görülebileceği gibi, borsa 93 trend puanına sahipken, borsa kelimesine en yakın popülerlik “ereğli” aramasında olmuştur. Temettü ise 13 trend puanına sahiptir. 3. Temettü kelimesinin zaman içerisinde aranmasına bakıldığında, 2021/Kasım ayında ilk defa ilginin artmaya başladığı, 2022/Şubat ayından sonra ilgi...

Piyasa Görünümü (FlowBank)

Önümüzdeki haftalarda Fed’in planları daha net bir şekilde anlaşılacak.  Fed’in enflasyon açıklamaları önemli olacak. Bayan Lagarde’ın faiz artırımlarının enerji fiyatlarını düşürmeyeceği yönündeki açıklaması doğru. Merkez bankaları arz kaynaklı fiyatları düşüremez ancak yüksek enflasyonla mücadele etmeliler. Merkez bankalarının 2023 için büyüme beklentilerini gözden geçirmesi gerekiyor. Biz bu noktada piyasaların çok fazla sıkılaştığına inandığımız için bu yıl için iyimser kalıyoruz. Ek olarak, ABD ekonomisinin faiz artırımlarına direnmesi bekleniyor. ABD’de resesyon sadece önümüzdeki aylarda büyüyecek bir korku, şu andan bakınca temel senaryomuz değil. Teknoloji hisseleri, güçlü kazançların ardından yatırımcı desteğini geri kazanmalı. Tahvil tarafında, satışlar za...

Piyasa Görünümü (UBS Research)

Neler bekliyoruz? UBS Research‘e göre, piyasa bu yıl çok fazla sıkılaşan Fed para politikasını fiyatlamış olabilir. Bir ay önce, Fed’in faiz oranı hareketlerinin tahminlerini temsil eden nokta grafiği, yıl sonu federal fon oranını %1.9 gösteriyordu. Piyasa şimdi bu seviyeye Temmuz’da ulaşılmasını ve federal fonların yılı %2.83 ile kapatmasını bekliyor. Enflasyonun azalması ve arz güçlükleri Salgınla ilgili fiyat çarpıklıkları azalmaya başlıyor. Bazı mallar için fiyat artışları ılımlılaşıyor ve hatta tersine dönüyor. Enerji ve gıda hariç tüketici fiyat endeksi (TÜFE), Mart ayında aylık %0,3 artarak Eylül’den bu yana en zayıf artışı kaydetti. Önümüzdeki dönemde baz etkileri nedeniyle enflasyonun da yavaşlaması bekleniyor. Tedarik güçlükleri bir miktar hafifliyor. Navl...

ANALİZ: Büyüme beklentileri keskin bir şekilde düşüyor

A. Büyüme 1.Küresel PMI verisi keskin bir şekilde düşüş gösteriyor. Büyüme için öncü gösterge olan PMI, ABD 10 yıllık tahvilleri ile korelasyon gösteriyor. Buna göre, ABD 10 yıllık tahvilleri, daha düşük PMI verilerini fiyatlıyor olabilir. 2. PMI verisi düşüş gösteriyorken enflasyon artmaya devam ediyor. 3. Dolar endeksi 2017 yılından bu yana en yüksek seviyelerde. Ancak tarihsel verilere bakıldığında güçlü dolar, firma karlarının büyümesinde önemli bir engel. 4. OECD tüketici güveni keskin bir şekilde düşüş gösterdi. Benzer şekilde yatırımcı sentimenti de düşüş eğiliminde. B. Piyasa 5. Piyasa hazine tahvillerine çok büyük ilgi gösteriyor. Güncel veri kriz ve istikrarsızlık dönemlerindeki talep seviyesi ile paralellik gösteriyor. 6.  Hazine tahvillerinin oynaklık ve hassasiyet ölçümü ile i...

Haftanın öne çıkan grafikleri

1. SP500, geçtiğimiz hafta, 20, 50, 75, 200 ve 250 günlük hareketli ortalamayı test etti. Kritik bir seviye olmasının yanısıra en son 11.10.1994 yılında böyle bir hareket gerçekleşti. Sonraki 12 ay endeks %24 değer kazandı. 1 2. AAII anketine göre, yatırımcı sentimentinin %20’den düşük olduğu zaman dilimlerine bakıldığında, 31 dönemin 30’unda gelecek 3, 6 ve 12 ay pozitif getiriler mevcut.   3. Bitcoin ve Nasdaq korelasyonu çok yüksek seviyelerde.   4. SP500 endeksi ile Paypal, Netflix, Facebook ve Nvidia gibi teknoloji sektörlerinin ayrışması çok yüksek seviyelerde. Örneğin Paypal %68 seviyelerinde geri çekilme yaşamasına rağmen, SP500 %6.2 geri çekilme yaşadı.   5. Basit metallerin değerli metallere oranı 0.50 seviyelerinde. Bu oran 2018 yılında son yaşandığınd...

En Etkili 100 Şirket – 2022

TIME DERGİSİ, her yıl hazırlayıp yayınladığı listeyle yılın en etkili şirketlerini paylaşıyor. Listedeki markalar çeşitli başlıklarda kategorilendirilmiş. Bu kategoriler şöyle; Titans (Titanlar) Leaders (Liderler) Innovators (Yenilikçiler) Disruptors (Yıkıcılar, eğlence sektörü için) Pioneers (Öncüler) Titans (Titanlar) – İlk 10 Şirket Amazon Pfizer UPS Alphabet Capital One United Airlines Maersk Nubank Ford IBM Leaders (Liderler) – İlk 10 Şirket HYBE Spotify Airbnb Alaska Airlines EV Connect Upwork Sony Calm Nextdoor HOK Innovators (Yenilikçiler) – İlk 10 Şirket Rivian SoFi Moderna Guild Education Climeworks NoTraffic Peanut Klarna Grammarly Modulate Disruptors (Yıkıcılar) – İlk 10 Şirket Engine No.1 AMC Entertainment Holdings TikTok Opibus Starry SKIMS Twiga Foods...

Merkez Bankaları Haftası

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 3-4 Mayıs tarihli faiz toplantısı öncesi Başkan Jerome Powell tarafından piyasaya verilecek mesajlar yakından takip edilecek. Powell’ın 21 Nisan Perşembe günü üst üste iki konuşması takvimde yer alıyor. Powell önce saat 18.00’de bir enstitü tarafından düzenlenen etkinlikte konuşacak. Powell’ın ikinci konuşması IMF’nin düzenleyeceği küresel ekonomiye ilişkin panelde olacak. Piyasalar Powell’ın bu toplantılarda “şahin” bir mesaj verebileceğini düşünüyor. Bu mesajın Fed’in toplantıda yapacağı faiz artışının miktarı konusunda bir işaret olabileceği belirtiliyor. Powell en son konuşmasında gelecek toplantıda 50 baz puanlık faiz artışının ihtimal dahilinde olduğu mesajını vermişti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başk...

Araç çubuğuna atla